Wyniki za cały rok 2024
Kluczowe dane Grupy Umicore
Kontynuacja solidnych wyników podstawowych działalności;
Battery Materials: działania podjęte w celu przeciwdziałania niekorzystnym czynnikom
- Osiągnęliśmy przychody1 w wysokości 3,5 miliarda euro
-
Znormalizowana EBITDA wyniosła 763 miliony euro, zaś marża znormalizowanej EBITDA kształtowała się na poziomie 22.0%
-
EBITDA została skorygowana o kwotę -1,79 miliarda euro (przede wszystkim z powodu odpisu wartości i utraty wartości w wysokości -1,60 miliarda euro w segmencie Battery Materials w pierwszej połowie 2024 roku)
-
Znormalizowany EBIT wyniósł 478 milionów euro
-
Znormalizowany zysk netto (po uwzględnieniu posiadanego procentowego udziału we własności) wyniósł 255 milionów euro, zaś znormalizowany zysk na akcję (EPS) 1,06 euro
-
ROCE wyniósł 12,3%
-
Łączny wskaźnik wypadków podlegających zgłoszeniu wśród pracowników wyniósł 4.7, znacznie poniżej poziomu z 2023 r
Zwiększenie efektywności i konsekwentna alokacja kapitału
- Ponad 100 milionów euro EBITDA dzięki środkom poprawy efektywności, wyprzedzając cel 70 milionów euro
-
Wydatki kapitałowe w wysokości 555 miliona euro (z wyłączeniem 175 miliona euro wkładu kapitałowego w IONWAY, wspólne przedsięwzięcie Battery Materials z PowerCo Volkswagena)
-
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 967 milionów euro: wolne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 384 milionów euro
-
Zadłużenie netto na poziomie 1,425 miliona euro, co odpowiada wskaźnikowi długu netto do znormalizowanej EBITDA za ostatnie 12 miesięcy (LTM) na poziomie 1,87x
Dywidenda
- Proponowana roczna dywidenda brutto za 2024 r. w wysokości 0,50 euro na akcję, z czego 0,25 euro ma zostać wypłacone w kwietniu 2025 r., podczas gdy dywidenda zaliczkowa w wysokości 0,25 euro została już wypłacona w sierpniu 2024 r.
„Rok 2024 był dla Umicore trudnym i pełnym wyzwań okresem, naznaczonym poważnymi trudnościami, w tym związanymi ze spowolnieniem wzrostu rynku pojazdów elektrycznych, licznymi przeciwnościami stojącymi przed europejskim sektorem przemysłowym oraz rosnącymi napięciami geopolitycznymi. Te wydarzenia nieco zdominowały dalszą wysoką efektywność naszych podstawowych segmentów działalności.
Od mojego powołania w maju podjęliśmy szybkie i zdecydowane kroki. Przeprowadziliśmy przegląd strategiczny, wdrożyliśmy środki poprawy efektywności i kontroli kosztów, skupiając się na zdyscyplinowanej alokacji kapitału. Jestem wdzięczny wszystkim pracownikom Umicore za ich odporność i elastyczność. W obliczu trudnej sytuacji rynkowej nadal skupiamy się generowaniu zysków z naszych inwestycji oraz na utrzymaniu silnej struktury bilansowej. Z determinacją pracujemy nad ustanowieniem mocnych podstaw na przyszłość i z niecierpliwością czekamy na możliwość zaprezentowania potencjału tworzenia wartości przez Umicore oraz kluczowej roli, jaką odgrywamy we współczesnym społeczeństwie podczas nadchodzącego Dnia Rynków Kapitałowych”.
Wyniki działalności w 2024 roku
W 2024 roku na ogólne wyniki Umicore oraz realizację strategii wpłynął szereg negatywnych czynników. W obliczu wolniejszego niż oczekiwano wzrostu popytu na pojazdy elektryczne oraz spadających cen metali Umicore ponownie przeprowadził ocenę swoich prognoz wzrostu oraz dostosował wydatki kapitałowe i strukturę kosztów do nowej rzeczywistości rynkowej. W ramach ogólnej strategii oszczędnościowej przeprowadziliśmy przegląd strategiczny oraz reorganizację zespołu.
Pomimo trudności podstawowe obszary działalności Umicore pozostały silne, osiągając wyniki zgodne z oczekiwaniami.
Przychody Grupy Umicore w 2024 roku wyniosły 3,5 miliarda euro w porównaniu do 3,9 miliarda euro w 2023 roku. Znormalizowany EBIT Grupy wyniósł 478 milionów euro (-29% w porównaniu do 2023 roku), natomiast znormalizowana EBITDA wyniosła 763 miliony euro (-22% w porównaniu do 2023 roku). Marża znormalizowanej EBITDA Grupy wyniosła 22%.
Segment Battery Materials odnotował spadek przychodów w porównaniu do 2023 roku. Wynika to z niższego poziomu sprzedaży CAM oraz niższych dochodów z rafinacji, a także braku niepowtarzalnego wpływu związanego z litem, który miał wpływ na porównanie rok do roku. Niższe przychody w połączeniu z kosztami związanymi z trwającymi procesami rozwoju – chociaż w międzyczasie maksymalnie minimalizowanymi – spowodowały spadek znormalizowanej EBITDA w porównaniu z ubiegłym rokiem. Ponadto znormalizowana EBITDA za rok 2023 została wzmocniona przez istotny niepowtarzalny pozytywny wpływ2. Zgodnie z oczekiwaniami znormalizowana EBITDA za rok 2024 dla Grupy był bliski3 progowi rentowności4. ROCE dla Grupy wyniósł -4,9%.
Segment Catalysis w 2024 roku ponownie zaprezentował się bardzo dobrze. Grupa doświadczyła spadku przychodów w porównaniu do poprzedniego roku, a sprzedaż katalizatorów samochodowych zmniejszyła się z powodu zmieniającego się składu klientów w segmencie samochodów osobowych oraz trudnej sytuacji rynkowej w segmencie pojazdów ciężarowych z silnikami diesla. W porównaniu do poprzedniego roku przychody w segmencie ogniw paliwowych i katalizatorów stacjonarnych pozostały na stabilnym poziomie, natomiast przychody z obróbki chemicznej metali szlachetnych spadły. Pomimo trudnych warunków rynkowych Grupa osiągnęła wyjątkowe wyniki, utrzymując zyski na poziomie porównywalnym z rekordowymi wynikami z poprzedniego roku. To osiągnięcie jest wynikiem efektywności strukturalnej i inicjatyw nastawionych na wartości. ROCE Grupy wyniósł 40,4%.
Segment Recycling odnotował niższe przychody i zyski w porównaniu do poprzedniego roku, głównie z powodu spadku sprzedaży w segmencie rafinacji metali szlachetnych oraz mniej korzystnej sytuacji cenowej metali szlachetnych w obszarze zarządzania tymi metalami. Wpływ na zyski został częściowo złagodzony dzięki działaniom zwiększającym efektywność. ROCE wyniósł 78,3%.
Dochody w segmencie Specialty Materials były nieco niższe w porównaniu do 2023 roku. ROCE wyniósł 9,1%. Zgodnie z oczekiwaniami znormalizowany EBITDA spadł w porównaniu do poprzedniego roku, głównie ze względu na konkurencyjne warunki rynkowe w segmencie kobaltu i Specialty Materials, które wpłynęły na działalność rafinacji substancji chemicznych oraz ich dystrybucji.
W ciągu ostatniego roku Umicore podjął znaczące działania mające na celu poprawę efektywności w całej Grupie, co przyniosło ponad 100 milionów euro EBITDA zamiast zakładanych 70 milionów euro. Pomogło to częściowo zniwelować problemy wynikające z trudnych warunków rynkowych oraz spadku cen metali.
Ze względu na wolniejszy niż oczekiwano wzrost popytu na pojazdy elektryczne Umicore zdecydował się wstrzymać budowę zakładu produkcji materiałów do akumulatorów w Loyalist w Kanadzie oraz zdecydowanie ograniczyć dalszą ekspansję. Spółka skupi się na wykorzystaniu już istniejących zakładów w Europie i Korei, aby dostosować swoją produkcję do aktualnych potrzeb klientów. W wyniku podjętych decyzji wydatki kapitałowe spadły o 35% w 2024 roku w porównaniu do roku poprzedniego, osiągając łącznie 555 milionów euro za cały rok w porównaniu do 857 milionów euro. Dodatkowo Umicore zainwestował 175 milionów euro kapitału w IONWAY, wspólne przedsięwzięcie z PowerCo, spółką zależną Volkswagena.
Wolny przepływ gotówki z działalności operacyjnej utrzymał się na wysokim poziomie, wynosząc 384 miliony euro (w porównaniu do 332 milionów euro w 2023 roku), co było wynikiem zmniejszenia się kapitału obrotowego netto oraz ograniczenia inwestycji.
Dług netto wyniósł 1,4 miliarda euro na dzień 31 grudnia 2024 roku, co odpowiada wskaźnikowi długu netto do znormalizowanej EBITDA za ostatnie 12 miesięcy (LTM) wynoszącemu 1,87x. Grupa nadal zobowiązuje się do utrzymania silnej struktury bilansowej w przyszłości. Wskaźnik ROCE Grupy wyniósł 12,3%.
Prognozy na rok 2025
Globalny krajobraz gospodarczy jest nadal zakłócany przez utrzymujące się napięcia geopolityczne, co prowadzi do ograniczonej widoczności popytu na rynku końcowym. Umicore radzi sobie w tym niestabilnym środowisku, koncentrując się na odporności, zdolności adaptacji i wydajności w całej Grupie. W tym kontekście oczekuje się, że znormalizowana EBITDA Grupy wyniesie od 720 milionów euro do 780 milionów euro.
Prognozy te opierają się na aktualnych warunkach rynkowych i krajobrazie geopolitycznym na dzień publikacji niniejszego komunikatu prasowego. Przedstawione prognozy na 2025 r. nie obejmują żadnych założeń dotyczących potencjalnego wpływu wprowadzenia ceł.
- W oparciu o obecną ograniczoną widoczność rynku i opóźniony wzrost kontraktów z klientami, oczekuje się, że znormalizowana EBITDA Grupy Biznesowej Battery Materials pozostanie mniej więcej na poziomie z poprzedniego roku, zgodnie z oczekiwaniami.
- Oczekuje się, że Catalysis będzie nadal czerpać korzyści z silnej pozycji rynkowej Automotive Catalysts, a także z ciągłych wysiłków na rzecz maksymalizacji wartości biznesowej. W rezultacie oczekuje się, że znormalizowana EBITDA Catalysis w 2025 r. będzie na poziomie zbliżonym do znakomitych wyników z poprzedniego roku.
- Zakładając, że obecne ceny metali utrzymają się i biorąc pod uwagę obecne zabezpieczenia w metale szlachetne, prognozuje się, że znormalizowana EBITDA 2025 dla Grupy Biznesowej Recycling będzie poniżej poziomu z 2024 roku. Spadek zysków wynika głównie z przewidywanego stopniowego wycofywania korzystnych zabezpieczeń cen metali szlachetnych w branży Precious Metals Refining, co zostanie częściowo zrekompensowane środkami poprawy efektywności i solidnymi wynikami operacyjnymi.
- W przypadku Speciality Materials oczekuje się, że znormalizowana EBITDA skorzysta na zwiększonych środkach efektywności, a także na dobrych wynikach na określonych rynkach końcowych. Oczekuje się, że spowoduje to niewielki wzrost znormalizowanej EBITDA w 2025 r. w porównaniu z 2024 r.
Przewiduje się, że koszty korporacyjne będą niższe w 2025 r. w porównaniu z 2024 r.
W duchu ścisłej minimalizacji wydatków kapitałowych w segmencie Battery Materials, przewiduje się, że wydatki kapitałowe Grupy w 2025 r. będą o 20% niższe w porównaniu z 2024 rokiem. Nie uwzględnia to wkładów kapitałowych we wspólne przedsięwzięcie IONWAY z PowerCo5.
Opierając się na silnym zarządzaniu wartością w 2024 r., prognoza na 2025 r. obejmuje dodatkowy wpływ poprawy wydajności na EBITDA w wysokości 100 milionów euro rok do roku, oprócz początkowego celu wynoszącego ponad 100 mln EUR. Znacząco przyczyni się to do zrównoważenia wpływu zabezpieczeń metali, które stopniowo wygasają.
Polityka wypłacania dywidend
Rada Nadzorcza zaproponuje roczną dywidendę brutto w wysokości 0,50 euro na akcję za 2024 r. na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 24 kwietnia 2025 r. Jest to obniżka w stosunku do 0,80 euro na akcję wypłaconych za 2023 rok. Biorąc pod uwagę śródroczną dywidendę w wysokości 0,25 euro na akcję wypłaconą w sierpniu 2024 r., kwota brutto 0,25 euro na akcję zostanie wypłacona 30 kwietnia 2025 r., pod warunkiem zatwierdzenia przez akcjonariuszy. W oparciu o cenę akcji na zamknięciu w dniu 31 grudnia 2024 r. wynoszącą 9,96 euro, stopa dywidendy wynosi około 5%.
Biorąc pod uwagę obecny kontekst, Rada Nadzorcza zamierza zresetować roczną dywidendę brutto w wysokości 0,50 EUR jako nowy punkt odniesienia dla przyszłych wypłat dywidend, na podstawie którego będzie stosować swoją politykę „stabilnych lub rosnących” dywidend i zaprzestanie praktyki wypłacania dywidendy zaliczkowej.
Dzień Rynków Kapitałowych Umicore odbędzie się 27 marca 2025 roku
Dzień Rynków Kapitałowych Umicore zaplanowano na 27 marca 2025 roku, w Londynie (po południu czasu CET). Podczas tego wydarzenia CEO Umicore, Bart Sap, zaprezentuje wyniki przeglądu strategicznego oraz przedstawi plan średnioterminowy dla segmentu Battery Materials. Bart razem z innymi członkami kierownictwa omówi wartość dodaną Grupy Umicore oraz cele średnioterminowe w poszczególnych segmentach działalności.
----------
1 W tym dokumencie wszystkie dane dotyczące przychodów odnoszą się do przychodów z wyłączeniem wartości metali (tj. wszystkich składników przychodów pomniejszonych o wartość następujących zakupionych metali: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li i Mn).
2 Było to związane z niższymi kosztami testów przeprowadzanych podczas produkcji na dużą skalę oraz oceną wartości odpadów powstałych w procesie produkcji akumulatorów.
3 W wynikach uwzględniono jednorazowy, pozytywny wpływ w wysokości około 40 milionów euro.
4 Zobacz komunikat prasowy za pierwsze półrocze 2024 „Aktualizacja dotycząca przeglądu strategii działalności w sektorze Battery Materials oraz odpisów aktualizujących” (strona 2) oraz „Prognozy na rok 2024” (strona 4).
5 Więcej informacji w sekcji „Przegląd finansowy” niniejszej informacji prasowej.
Media Relations
Investor Relations
