Umicore wyniki za półrocze 2025

Najważniejsze wydarzenia w grupie Umicore w pierwszej połowie 2025 r

• Solidna pierwsza połowa roku z wynikiem finansowym znacznie wyższym niż w roku poprzednim, dzięki utrzymującemu się popytowi i działaniom na rzecz poprawy efektywności operacyjnej w całej grupie, przy sprzyjających cenach metali.
• Dobre wyniki w podstawowych obszarach działalności i stopniowy wzrost liczby kontraktów w segmencie Battery Cathode Materials
•  Kluczowe dane finansowe Grupy na dzień 30 czerwca 2025 r.:
  • Przychody [1] na poziomie 1,8 miliarda euro
  • Znormalizowany EBITDA wyniósł 433 miliony euro, zaś marża znormalizowanego EBITDA kształtowała się na poziomie 24,3%
  • Znormalizowany EBIT wyniósł 302 miliony euro, zaś marża znormalizowanego EBIT kształtowała się na poziomie 17,0%
  • Znormalizowany zysk netto (po uwzględnieniu posiadanego procentowego udziału we własności) wyniósł 135 milionów euro, zaś znormalizowany zysk na akcję (EPS) – 0,56 euro 
  • ROCE wyniósł 16,4%
  • Całkowity wskaźnik wypadków odnotowanych wśród pracowników własnych wyniósł 4,4 na 1 milion godzin narażenia, co stanowi spadek w porównaniu z końcem 2024 r.
• Realizacja strategii CORE: koncentracja na doskonałości operacyjnej, rygorystycznym wykorzystaniu kapitału i kulturze wyników
  • • Działania zwiększające efektywność przebiegają zgodnie z planem – w pierwszej połowie roku osiągnięto już ponad 50 mln euro
    • Ścisła alokacja kapitału z wydatkami kapitałowymi na poziomie 109 milionów euro 
    • Przepływ gotówki z działalności operacyjnej wyniósł 62 miliony euro: wolne przepływy środków pieniężnych na poziomie operacyjnym wyniosły -54 miliony euro
    • Zadłużenie netto było na poziomie 1829 milionów euro, co odpowiada wskaźnikowi długu netto do skorygowanego EBITDA EBITDA wynoszącego 2,28x.

CORE | Aktualizacja dotycząca strategii  

Maksymalizacja generowania przepływów pieniężnych z działalności podstawowej i odzyskanie wartości w segmencie Battery Cathode Materials

W marcu 2025 r. Umicore podzieliła się kluczowymi wynikami przeglądu strategii segmentu Battery Materials i planem działania do 2028 r. Koncentrujemy się na wzmocnieniu wiodących pozycji naszych podstawowych działalności i dalszym wyzwalaniu ich silnego potencjału generowania przepływów pieniężnych, przy jednoczesnym przygotowaniu segmentu Battery Cathode Materials do odtworzenia swojej wartości.

Strategiczny plan działania Umicore do 2028 r. opiera się na czterech kluczowych imperatywach:

• Kapitał: ściśle kontrolowane inwestycje, koncentracja na bardziej zrównoważonej alokacji kapitału w ramach Grupy i rygorystyczne angażowanie kapitału.
• Wyniki: efektywność operacyjna we wszystkich obszarach działalności i cel zrównoważenia inflacji.
• Ludzie i kultura:  ustanowienie kultury wydajności w celu napędzania zmian i odblokowywania wartości poprzez ciągłe doskonalenie.
• Strategiczne partnerstwa: W segmencie Battery Cathode Materials Umicore realizuje swój solidny plan średnioterminowy, konsekwentnie koncentrując się na odzyskiwaniu wartości, jednocześnie badając partnerstwa, jeśli skutkowałoby to szybszym lub wyższym odzyskiwaniem wartości. 

Więcej informacji na temat strategii Umicore i powiązanych celów średnioterminowych można znaleźć w sekcji sekcji Capital Markets Day 2025 na stronie Umicore. 

Nowa struktura sprawozdawczości

W ramach aktualizacji strategii, Umicore zgrupowała swoją działalność związaną z rozwijającym się rynkiem pojazdów elektrycznych w jedną grupę biznesową o nazwie Battery Materials Solutions. Niniejsza publikacja oznacza pierwsze przedstawienie tej nowej struktury sprawozdawczości finansowej.

Grupa biznesowa Battery Materials Solutions składa się odtąd z następujących części składowych:

• Jednostka biznesowa Battery Cathode Materials (dawniej grupa biznesowa „Battery Materials”), która obejmuje opracowywanie, produkcję i marketing materiałów katodowych i ich prekursorów do akumulatorów litowo-jonowych, a także powiązaną działalność w zakresie rafinacji chemikaliów kobaltowych i niklowych. 
• Jednostka biznesowa Battery Recycling Solutions, wcześniej w ramach grupy biznesowej Recycling.

Grupa biznesowa Recycling składa się obecnie z jednostek biznesowych Precious Metals Refining, Jewelry & Industrial Metals oraz Precious Metals Management. W niniejszej publikacji sprawozdawczość finansowa za 2024 r. została przekształcona zgodnie z nową strukturą Grupy Biznesowej.

Wyniki działalności w pierwszej połowie 2025 roku.

Przychody Grupy Umicore w pierwszym półroczu 2025 r. wyniosły 1,8 miliarda euro, podobnie jak w pierwszym półroczu 2024 roku. Znormalizowany EBIT Grupy pozostał na poziomie 302 milionów euro, a znormalizowany EBITDA na poziomie 433 milionów euro, co oznacza wzrost odpowiednio o +25% i +10% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Ten wzrost rok do roku świadczy o solidnych wynikach bazowych, napędzanych przede wszystkim utrzymującym się popytem i inicjatywami w zakresie efektywności operacyjnej we wszystkich jednostkach biznesowych. Te pozytywne elementy z nawiązką zrównoważyły niekorzystny wpływ inflacji kosztowej oraz - w mniejszym stopniu - wahań kursów wymiany walut^[2]. To pozwoliło nam poradzić sobie z niepewnością geopolityczną, która pojawiła się początkiem 2025 roku. Sprzyjające środowisko cenowe metali szlachetnych, drugorzędnych i specjalnych zrekompensowało stopniowy spadek średnich poziomów cen zabezpieczeń metali szlachetnych. 

• Przychody w Grupie Biznesowej Battery Materials Solutions^[3] wyniosły 212 mln euro i były nieco niższe niż w pierwszej połowie 2024 r., głównie ze względu na nieco niższe wolumeny aktywnych materiałów katodowych (CAM) i niższy dochód z rafinacji w jednostce biznesowej Battery Cathode Materials. Znormalizowany EBITDA dla Grupy biznesowej wyniósł -21 milionów euro, czyli mniej więcej tyle samo, co -20 mln euro w pierwszej połowie 2024 roku. Ewolucja zysków ukrywa przeciwstawne trendy w poszczególnych jednostkach biznesowych. Wydatki netto w Battery Recycling Solution zmniejszyły się w porównaniu z 2024 r., co przełożyło się na dodatnią ewolucję zysków rok do roku. Z drugiej strony, zyski w Battery Cathode Materials spadły. Oprócz nieco niższych przychodów, ewolucja zysków rok do roku odzwierciedla również brak pozytywnych zdarzeń jednorazowych odnotowanych w 2024 r., tylko częściowo skompensowanych przez efektywność i ścisłe zarządzanie kosztami. Znormalizowany EBIT wyniósł -54 mln euro. 

• Segment Catalysis osiągnął znakomite wyniki, a przychody i zyski przekroczyły poziomy obserwowane w pierwszej połowie 2024 roku. Przychody i wolumeny katalizatorów samochodowych pozostały stabilne, przy czym wolumeny katalizatorów segmentu samochodów osobowych przewyższały nieznacznie kurczący się rynek motoryzacyjny segmentu silników spalinowych, głównie w wyniku dalszego wzrostu udziału w rynku katalizatorów benzynowych segmentu samochodów osobowych. Przychody w segmencie chemii metali szlachetnych oraz ogniw paliwowych i katalizatorów stacjonarnych znacznie wzrosły, napędzane silnym popytem ze strony klientów. Pozytywna ewolucja przychodów, w połączeniu z dyscypliną kosztową i wysoką wydajnością operacyjną, doprowadziła do znormalizowanego zysku EBITDA w wysokości 232 milionów euro, co jest drugim najwyższym poziomem osiągniętym w historii Grupy biznesowej Catalysis..

• Grupa biznesowa Recycling^[4] odnotowała solidne wyniki, a przychody i zyski były zgodne z poziomem z pierwszej połowy 2024 roku. Te wyniki odzwierciedlają wysoki poziom aktywności i sprzyjające środowisko cen metali szlachetnych, drugorzędnych i specjalnych we wszystkich jednostkach biznesowych, które kompensują – w Precious Metals Refining – nieco mniej korzystną mieszankę i spadające średnie poziomy cen zabezpieczeń metali szlachetnych. Znormalizowany EBITDA wyniósł 190 milionów euro, również dzięki inicjatywom w zakresie zarządzania wydajnością. 

• Przychody w segmencie Specialty Materials były zgodne z poziomem z pierwszej połowy 2024 roku. Znormalizowany EBITDA Grupy biznesowej wyniósł 59 milionów euro, znacznie więcej niż w poprzednim roku, odzwierciedlając wyższe marże na produkty kobaltowe w segmencie Cobalt & Specialty Materials, a także poprawę wydajności operacyjnej.
   

Wdrażanie kapitału i generowanie przepływów pieniężnych

Umicore przyspieszyła ciągłą poprawę wydajności, aby zapewnić optymalizację kosztów, wzrost przychodów i optymalizację kapitału obrotowego. Obejmujący całą Grupę program osiągnięcia EBITDA na poziomie co najmniej 100 milionów euro w 2025 r. (uwzględniony w prognozie na 2025 r.) jest na dobrej drodze, a do tej pory osiągnięto już ponad 50 milionów euro. Marża znormalizowanego EBITDA Grupy wyniosła 24,3%, znacznie więcej w porównaniu do 21,8% w pierwszej połowie roku 2024.

Wydatki kapitałowe wyniosły 109 milionów euro w pierwszej połowie 2025 roku, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z 269 milionami euro w tym samym okresie poprzedniego roku, odzwierciedlając rygorystyczne podejście Umicore do alokacji kapitału i pewne efekty czasowe. Na dzień 30 czerwca 2025 roku, wskaźnik ROCE wyniósł 16,4%.

Grupa utrzymuje dobry bilans na koniec czerwca 2025 r., z silną pozycją pod względem płynności i rozłożonymi w czasie terminami zapadalności zadłużenia. Zgodnie z przewidywaniami, wskaźnik długu netto do znormalizowanego EBITDA wynosi 2,28x.

Umicore potwierdza niedawno podwyższone prognozy na rok 2025

Opierając się na obiecujących wynikach w pierwszej połowie roku, Umicore potwierdza, że znormalizowany EBITDA za cały rok 2025 będzie mieścił się w przedziale od 790 milionów euro do 840 milionów euro, zgodnie z wcześniej zaktualizowanymi prognozami. 

Prognoza ta wyklucza jakiekolwiek poważne wstrząsy w kontekście utrzymujących się napięć geopolitycznych.^[5]

• Umicore podtrzymuje swoje prognozy dla jednostki biznesowej Battery Cathode Materials, oczekując, że znormalizowany EBITDA osiągnie próg rentowności w 2025 r., podobnie jak w ubiegłym roku. Prognoza ta wskazuje na solidną bazową poprawę wyników rok do roku, wynikającą z przewidywanego wzrostu zakontraktowanych wolumenów i ciągłej efektywności operacyjnej, biorąc pod uwagę, że wyniki w 2024 r. skorzystały ze znaczących zdarzeń jednorazowych. Dla całej grupy biznesowej Battery Materials Solutions, w tym odtąd Battery Recycling Solutions, prognozowany znormalizowany EBITDA wynosi od -20 do -25 milionów euro, odzwierciedlając sekwencyjną poprawę wyników w drugiej połowie, ponieważ wyższe wolumeny Battery Cathode Materials powinny zrównoważyć zwiększone wydatki na Battery Recycling Solutions. 
• W segmencie Catalysis Umicore spodziewa się nadal czerpać korzyści ze swojej silnej pozycji rynkowej w zastosowaniach katalizatorów benzynowych i ciągłego wkładu w wyniki operacyjne. W tym kontekście oczekuje się, że znormalizowany EBITDA w 2025 r. będzie nieco wyższy od rekordowego poziomu osiągniętego w 2024 roku. Przewiduje się jednak, że przychody i zyski w drugiej połowie roku będą odzwierciedlać zwykłą sezonowość na rynku motoryzacyjnym.
• Zakładając podobne poziomy cen metali szlachetnych oraz metali drugorzędnych i specjalnych jak w czerwcu, w połączeniu z obecnymi zabezpieczeniami metali, prognozuje się, że znormalizowany EBITDA Grupy biznesowej Recycling w 2025 roku będzie zbliżony do poziomu z 2024 roku. Przewiduje się jednak, że przychody i zyski będą kolejno niższe w drugiej połowie roku w wyniku stopniowego spadku średniego poziomu cen zabezpieczeń metali szlachetnych.
• Oczekuje się, że segment Specialty Materials będzie nadal korzystać ze zwiększonych środków efektywności, a także wspierających marż na produkty kobaltowe. Oczekuje się, że spowoduje to niewielki wzrost znormalizowanego EBITDA Grupy biznesowej w 2025 roku w porównaniu z rokiem 2024.
• Przewiduje się, że koszty korporacyjne będą o 20% niższe względem poziomu z roku poprzedniego.
• W duchu rygorystycznego alokowania kapitału i biorąc pod uwagę pozostałe, ściśle ograniczone inwestycje w działalność w zakresie materiałów katodowych do akumulatorów, nakłady kapitałowe Grupy na 2025 r. mają wynieść około 350 milionów euro. Nie obejmuje to wkładu kapitałowego do spółki joint venture IONWAY z PowerCo. W całym 2025 roku Umicore planuje wnieść do IONWAY łącznie 400 milionów euro. W styczniu tego roku wniosła już 250 milionów euro, a obecnie przewiduje się, że pozostałe 150 milionów euro zostanie wniesione w drugiej połowie roku.

• W oparciu o silne zarządzanie wartością w 2024 r., prognozy na rok 2025 zakładają dodatkowy wpływ na EBITDA w wysokości co najmniej 100 milionów euro w ujęciu rok do roku, wynikający z dalszej poprawy efektywności w całej Grupie. 

-----

^[1] W tym dokumencie wszystkie dane dotyczące przychodów odnoszą się do przychodów z wyłączeniem wartości metali (tj. wszystkich składników przychodów pomniejszonych o wartość następujących zakupionych metali: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li i Mn).
^[2] Umicore zabezpieczyła większość swojej strukturalnej ekspozycji walutowej.
^[3] Grupa biznesowa Battery Materials Solutions składa się odtąd z jednostek biznesowych Battery Cathode Materials i Battery Recycling Solutions. Więcej informacji można znaleźć w sekcji „Nowa struktura sprawozdawczości” w niniejszym komunikacie prasowym. Przychody i zyski Grupy biznesowej za pierwszą połowę 2024 r. zostały przekształcone w celu uwzględnienia tej zmiany.
^[4] Grupa biznesowa Recycling nie obejmuje już jednostki biznesowej Battery Recycling Solutions i odtąd składa się z jednostek biznesowych Precious Metals Refining, Jewelry & Industrial Metals oraz Precious Metals Management. Więcej informacji można znaleźć w sekcji „Nowa struktura sprawozdawczości” w niniejszym komunikacie prasowym. Przychody i zyski Grupy biznesowej za pierwszą połowę 2024 r. zostały przekształcone w celu uwzględnienia tej zmiany.
^[5] Prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem dotyczącym przyszłości na stronie 36 niniejszego komunikatu.